Non si tratta di un’impennata, ma chiaramente di un’inversione di tendenza. Dopo anni di calo, i tassi sui mutui sono in aumento da diversi mesi, anche se sono ancora su livelli storicamente bassi.

Per un prestito di oltre vent’anni il tasso è in media dell’1,35%, assicurazioni escluse, ovvero lo 0,35% in più rispetto a gennaio, secondo il broker Empruntis.

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La spiegazione va ricercata nell’inflazione e nel rialzo dei mercati obbligazionari. Il rendimento dei titoli di Stato francesi a dieci anni ha così superato mercoledì 6 aprile l’1,2%, il primo da luglio 2015. Le banche, che indebitano a costi più elevati, stanno quindi inasprindo le condizioni di finanziamento, anche se il mutuo resta un leader di perdita da catturare e fidelizzare i clienti.

A riprova della febbrilità del settore, alcuni stabilimenti si riuniscono ora al loro comitato tariffario una volta alla settimana, per decidere la politica da seguire, mentre fino ad allora lo facevano una volta al mese.

Tasso di usura ridotto

Il tema diventa ancora più delicato con la caduta del tasso di usura, cioè il tasso massimo a cui le banche possono prestare, comprensivo dell’assicurazione morte e invalidità, della garanzia oltre che dell’amministrazione e dell’intermediazione. Sulla base di una formula che tiene conto dei tassi praticati dalle banche nel trimestre precedente, maggiorati di un terzo, la Banque de France ha ridotto il tasso di usura al 2,4%, dal 1 aprile e fino al 30 giugno, per vent’anni prestiti. Nel secondo trimestre del 2021 era al 2,60%.

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Lo scopo del tasso di usura è quello di proteggere i mutuatari impedendo che vengano applicati loro costi di finanziamento eccessivi. Ma oggi i broker temono un effetto forbice, con un tasso debitore più alto e allo stesso tempo un tetto che è stato abbassato tenendo conto di tutti i costi. “Rischia di escludere molti mutuatari, soprattutto quelli a cui è applicato un tasso assicurativo elevato come gli anziani o quelli che dichiarano un problema di salute”, sottolinea Ludovic Huzieux, co-fondatore di Artémis brokerage.

A ciò si aggiunge la norma dettata dalle autorità che prevede che il rapporto debito/PIL non superi il 35% del reddito, al fine di evitare un fenomeno di bolla nel mercato immobiliare.

“Stiamo ricevendo sempre più messaggi dalle nostre agenzie che ci spiegano che molte pratiche non stanno più passando, e se le tariffe continueranno a salire da qui a fine giugno, il fenomeno aumenterà” dice Mael Bernier, portavoce del broker Meilleurtaux. Secondo lei, il 25% dei fascicoli depositati a gennaio presso Meilleurtaux aveva un debito superiore al 39% e il 10% tra il 35% e il 39%.

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I primi segnali di rallentamento delle vendite

L’aumento dei tassi può rallentare o addirittura invertire il costante aumento dei prezzi delle transazioni osservato negli ultimi anni? Questa la principale domanda posta dai professionisti, che da diverse settimane osservano anche un certo atteggiamento di attesa tra gli acquirenti, con lo scoppio della guerra in Ucraina, le questioni del potere d’acquisto e le elezioni presidenziali, periodo in cui tradizionalmente ci sono ha poche transazioni nel settore.

La rete Orpi, prima rete di agenzie immobiliari, evoca così un calo delle vendite del 17% nel primo trimestre, anche se i volumi restano superiori ai livelli di inizio 2018. “Se il trend sembra mostrare un rallentamento del mercato, è più corretto parlare di ritorno alla normalità”, giudice Guillaume Martinaud, presidente dell’Orpi.

Secondo lui, i prezzi continuano a salire nelle città più grandi, fuori Parigi, con un aumento del 23% a Tolone, del 22% a Nantes e del 21% a Montpellier.

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